Sanofi.\u00a0Grazie alla recente acquisizione di Translate Bio per 3,2 miliardi di dollari, Sanofi <\/a>entra nel business dei vaccini a mRNA. Secondo gli analisti di Morningstar questa operazione rafforza la pipeline dell’azienda, che \u00e8 uno dei pilastri chiave che sono alla base dell\u2019Ampio Economic moat<\/a> della casa farmaceutica francese, ma nonostante questo non modificano il fair value<\/a> del titolo che resta invariato a 86,45 euro (report aggiornato al 3 agosto 2021).<\/p>\n GlaxoSmithKline ha guadagnato oltre il 10% negli ultimi tre mesi (in euro al 6 settembre 2021) anche in scia ai buoni dati riportati nel secondo trimestre, ma il titolo continua a essere scambiato a un tasso di sconto di circa il 15% rispetto al fair value<\/a> di 17,30 sterline (report aggiornato al 30 luglio 2021). \u201cI numeri dell\u2019ultima trimestrale sono stati superiori alle nostre aspettative, con la crescita dei ricavi che \u00e8 stata maggiore delle nostre stime grazie alle vendite di coadiuvanti pandemici, ma al momento non alziamo la stima del fair value\u201d, dice Conover.<\/p>\n \u201cContinuiamo a credere che il mercato sottovaluti il potenziale di Glaxo. Il gruppo farmaceutico britannico \u00e8 riuscito a costruirsi una forte posizione di vantaggio all\u2019interno del settore healthcare (Economic moat <\/a>nella misura di Ampio) grazie a un portafoglio marchi esteso e ben diversificato (che la mette al riparo dalla scadenza di alcuni brevetti), a una rete di distribuzione superiore a quella dei competitor e alla leadership nel segmento delle malattie respiratorie. Questo le garantisce non solo di realizzare elevati margini di profitto, ma anche di reinvestire i capitali in ricerca e sviluppo in modo da prolungare e rafforzare il primato sul mercato. Inoltre, Glaxo sta concentrando la sua ricerca sul sistema immunitario e sullo studio del genoma per la produzione dei farmaci di nuova generazione e la sua offerta nei segmenti vaccini e prodotti da banco le offre un buon posizionamento nei mercati emergenti\u201d.<\/p>\n Related news:\u00a0Sanofi to Acquire Translate Bio; Advances Deployment of mRNA Technology across Vaccines and Therapeutics Development<\/a><\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/www.fedaiisf.it\/wp-content\/uploads\/2021\/09\/Sanofi-Translate.jpg\"){kind=spacer}
\u201cGrazie a questa operazione Sanofi sar\u00e0 in grado di competere con i maggiori produttori di vaccino mRNA ma crediamo sar\u00e0 costretta a rimanere ai margini del business legato alla profilassi per il Covid-19. Il vaccino prodotto da Translate Bio \u00e8 ancora in fase di approvazione e nella pi\u00f9 rosea delle previsioni potrebbe sbarcare sul mercato per la fine del 2022, quando presumiamo che la domanda di sieri nei paesi Occidentali si sar\u00e0 ridotta in maniera significativa. Nel caso, per\u00f2, che emergano nuove varianti del Coronavirus, l\u2019azienda francese potrebbe giocare un ruolo nel mercato dei vaccini mRNA Covid-19. Inoltre, se i prezzi dei sieri dovessero salire dagli attuali livelli fortemente scontati, per Sanofi potrebbe diventare un business attraente. Ci aspettiamo poi che Sanofi possa fare leva sulla tecnologia mRNA per entrare anche in altri mercati come l\u2019influenza\u201d, dice Damien Conover analista azionario di Morningstar. \u201cNei prossimi cinque anni ci aspettiamo una crescita media del fatturato del 3% per effetto dall\u2019espansione nei principali mercati di riferimento e un miglioramento dei margini di profitto\u201d.<\/p>\n
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GlaxoSmithKline<\/a> ha perso quasi il 20% della sua capitalizzazione di mercato da inizio anno (al 13 novembre 2020) e ora \u00e8 scambiata a un rapporto Prezzo\/Fair value di 0,8 (report aggiornato al 6 novembre 2020).<\/p>\n